部分汽車芯片經(jīng)銷商哄抬價格的問題遭市場監(jiān)管總局立案調(diào)查。在監(jiān)管出拳重擊背景下，芯片股出現(xiàn)重挫。8月3日，芯片股跌幅達到5.09%，創(chuàng)今年以來單日[敏感詞]跌幅。其中，國民技術(shù)下跌14.70%，長川科技、中微公司、北京君正、富滿電子等跌幅也超過10%，另外，兆易創(chuàng)新、北方華創(chuàng)、上海新陽等龍頭股也遭受跌停。
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，“芯片荒”是產(chǎn)生價格亂象的大背景，監(jiān)管出手整治或?qū)⒂欣诶眄樒囆酒瑑r格體系，不同領(lǐng)域缺貨的緩解時間有一些分化。另一方面，缺芯漲價對于中間商是把“雙刃劍”。
監(jiān)管部門劍指
汽車芯片經(jīng)銷商
8月3日，市場監(jiān)管總局發(fā)布公告稱，針對汽車芯片市場哄抬炒作、價格高企等突出問題，近日，市場監(jiān)管總局根據(jù)價格監(jiān)測和舉報線索，對涉嫌哄抬價格的汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)立案調(diào)查。下一步，市場監(jiān)管總局將持續(xù)關(guān)注芯片等重要商品市場價格秩序，進一步加大監(jiān)管執(zhí)法力度，嚴厲查處囤積居奇、哄抬價格、串通漲價等違法行為。
“汽車芯片經(jīng)銷商哄抬價格的現(xiàn)象的確存在。在芯片短缺的情況下，部分車企開始高價囤貨，其中一些是通過博世、大陸等一級供應(yīng)商向芯片廠拿貨，而需求大、資金充裕的車企甚至?xí)苯尤ベI芯片。經(jīng)銷商在其中有利可圖，就會配合高價出貨，甚至囤積居奇、炒作價格?！逼嚪治鰩煆埾韪嬖V記者。
張翔認為，此次市場監(jiān)管總局立案調(diào)查對于整個產(chǎn)業(yè)來說是利好消息，有利于規(guī)范汽車芯片的價格體系，降低下游零部件廠商和整車廠的采購成本?！俺弥酒摹臒岫龋恍┬⌒碗娮有酒特溕踔?xí)源纬浜?，把舊的芯片翻新后拿去賣掉，這種現(xiàn)象是需要嚴厲打擊的?！?
缺芯漲價
變成“雙刃劍”
從市場監(jiān)管總局發(fā)布的公告來看，本次矛頭指向了芯片的中間流通環(huán)節(jié)。而這一領(lǐng)域，今年以來矛盾高發(fā)。不僅中小廠商飽受缺芯漲價困擾，呼吁抵制惡意漲價，也有龍頭公司訴諸司法途徑尋求解決。
香港高院的公開訴訟資料聞泰科技旗下子公司安世半導(dǎo)體于今年6月21日提起訴訟，以違反合同定價方案和調(diào)整政策等，向香港高院狀告其分銷商周立功電子，訴訟總金額高達3700多萬美元。這是繼起訴中國電子器材國際有限公司之后，安世半導(dǎo)體對代理商發(fā)起的第二起訴訟案件。
據(jù)接近公司方面人士透露，目前案件在等待開庭。
就經(jīng)銷商等中間環(huán)節(jié)參與“炒貨”問題，IC分銷龍頭上市公司董秘向記者指出，這種短期炒作行為很難長久；因為未來芯片價格一旦回歸正常，下游客戶馬上就會替換掉曾經(jīng)囤貨炒作的代理們；至少分銷環(huán)節(jié)來看，“即便現(xiàn)在缺貨，我們的庫存也只會控制在1~2個月水平?！?
整體來看，“缺芯漲價”對于分銷商而言是個“雙刃劍”：一方面，在缺貨背景下，下游客戶更加倚重分銷商，以獲取更強的供應(yīng)鏈支持；另一方面，由于缺貨，下游需求被壓制，導(dǎo)致分銷商處于“無貨可賣”的境地。
“芯片供應(yīng)充足的話，會多賣一倍。”作為深圳華強旗下子公司，湘海電子董事長楊林介紹，本輪缺貨的重災(zāi)區(qū)是在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域；而且從行業(yè)長期趨勢來看，缺貨將是個長期問題。
從上市公司業(yè)績來看，A股芯片分銷商業(yè)績普遍向好。作為龍頭公司，深圳華強預(yù)測，在5G、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加速普及，以及國產(chǎn)替代進程不斷深化等因素推動電子行業(yè)景氣度持續(xù)走高，公司各項業(yè)務(wù)的競爭優(yōu)勢得到進一步體現(xiàn)和強化，上半年公司盈利近4億元至5億元，同比增長40%~80%。
作為被動元器件分銷商，商絡(luò)電子也表示在國產(chǎn)替代進程不斷加快等因素推動，電子行業(yè)景氣度上升，公司上半年凈利潤將實現(xiàn)1.23億元~1.35億元，同比增長44.55%~58.65%。
另外，力源信息上半年凈利潤實現(xiàn)1.81億元，同比增長近七成；潤欣科技上半年凈利潤實現(xiàn)213萬元，同比增長六成。
“芯片荒”提速國產(chǎn)化
經(jīng)銷商哄抬價格的土壤在于“芯片荒”，其范圍波及全球，且由汽車蔓延到消費電子、醫(yī)療器械等多個行業(yè)。
具體到汽車領(lǐng)域，“芯片荒”的原因在于車企對銷售走勢的誤判。2020年年初，國內(nèi)汽車銷量受疫情影響大幅減少，多數(shù)車企據(jù)此對未來銷量持保守預(yù)期，進而壓縮零部件供應(yīng)需求。但國內(nèi)車市在2020年下半年出乎意料地快速反彈，而這時芯片產(chǎn)能已經(jīng)被消費電子搶占。與此同時，汽車智能化、網(wǎng)聯(lián)化的趨勢增加了對半導(dǎo)體元件的需求，進一步加劇“芯片荒”。
芯片告急之后，大眾、戴本田、日產(chǎn)等頭部車企從去年底開始紛紛減產(chǎn)甚至停產(chǎn)。根據(jù)IHS Markit預(yù)測，芯片短缺將導(dǎo)致[敏感詞]的汽車市場――中國在[敏感詞]季度減產(chǎn)25萬輛，歐洲將減產(chǎn)10萬輛，而北美、日本、印度的汽車產(chǎn)量都將受到不同程度的影響。
全球新能源車龍頭特斯拉一樣受到芯片短缺的困擾。特斯拉創(chuàng)始人馬斯克在近期二季度財報會上表示，全球芯片短缺仍將繼續(xù)且很嚴重，今年接下來的時間里，特斯拉的增長將取決于供應(yīng)鏈中最緩慢的部分。
“國外車企生產(chǎn)的汽車普遍電子化程度更高，單車芯片數(shù)量更多，因此芯片短缺對生產(chǎn)的影響更加直接?！睆埾璺Q，車企也采取了多種措施緩解“芯片荒”的影響，比如減配一些高端車型的功能、減少低利潤車型的生產(chǎn)以及調(diào)節(jié)生產(chǎn)節(jié)奏等。
汽車芯片按照功能劃分為不同類別，其中MCU(微控制器)是主要缺貨品種。
目前，臺積電MCU產(chǎn)能一家獨大，出貨量約占全球出貨量的70%。在主機廠要貨壓力下，臺積電調(diào)配產(chǎn)能，汽車業(yè)務(wù)收入在2020年第四季度環(huán)比增加63%，2021年[敏感詞]季度再環(huán)比增加31%至5.1美元。興業(yè)證券據(jù)此做出預(yù)判稱，考慮從臺積電晶圓代工到最終主機廠使用芯片生產(chǎn)時間周期在5個月左右，預(yù)計汽車芯片供給今年第二季度末開始恢復(fù)，第三季度有望大幅好轉(zhuǎn)。
另外，深圳華強董秘王瑛向記者表示，缺貨主要集中在晶圓類芯片，而且[敏感詞]端的最缺，保守估計會將持續(xù)到年底。
從事物聯(lián)網(wǎng)芯片領(lǐng)域的樂鑫科技高管則表示，預(yù)計缺芯2023年有望得到緩解。
另一方面，國內(nèi)科技企業(yè)也在芯片國產(chǎn)替代的浪潮中迎來機會，或?qū)⒃谖磥碇С謬鴥?nèi)汽車芯片的供應(yīng)。
人工智能芯片廠商地平線近日在上海發(fā)布其第三代車規(guī)級芯片征程5。地平線表示，征程5芯片于今年5月流片成功，通過各類測試后，計劃在2022年下半年量產(chǎn)。目前已經(jīng)有上汽集團、長城汽車、江汽集團等8家國內(nèi)車企成為征程5芯片的首發(fā)意向合作伙伴。
免責(zé)聲明：本文轉(zhuǎn)載自“證券時報”，本文僅代表作者個人觀點，不代表薩科微及行業(yè)觀點，只為轉(zhuǎn)載與分享，支持保護知識產(chǎn)權(quán)，轉(zhuǎn)載請注明原出處及作者，如有侵權(quán)請聯(lián)系我們刪除。
公司電話：+86-0755-83044319
傳真/FAX：+86-0755-83975897
郵箱：1615456225@qq.com
QQ：3518641314 李經(jīng)理
QQ：332496225 丘經(jīng)理
地址：深圳市龍華新區(qū)民治大道1079號展滔科技大廈C座809室
